Štúdia APME FX 

Sú veľké banky na odpis alebo stále predstavujú atraktívny titul pre akciových investorov?

S rozmachom informačných technológií, ktoré rýchlo prenikli takisto aj do finančného sveta, sa zdalo, že bankám starého typu odzvonilo.  Pandémia koronavírusu tento dojem ešte podporila, pretože mala negatívny dopad práve na hospodárenie tradičných bankových domov. V kombinácii s politikou lacných peňazí to boli práve fintechové spoločnosti, ktoré získavali nad peňažnými ústavmi náskok.

Ako navyše vyplýva z nedávnej analýzy „fintech vyspelosti“ svetových bánk od APME FX, európske banky zostávajú rigidnejšie s vysokými nákladmi a 1,5 % návratnosťou vlastného kapitálu. Oproti tomu americké banky sú progresívnejšie s návratnosťou kapitálu takmer 8 %. Za posledných 10 rokov americký bankový sektor len mierne zaostával za vývojom indexu S&P 500, ktorý zahŕňa akcie 500 najväčších spoločností kótovaných na amerických burzách.

Dáta za posledný rok však ukazujú, že by bolo predčasné veľké európske banky odpísať. S tým, ako odznieva covid, sa situácia začala otáčať a s prepuknutím energetickej krízy a vojny na Ukrajine sa zdá, že klasické „kamenné“ banky zažívajú akúsi renesanciu. Mnohým z nich sa totiž v minulom roku darilo výrazne zvýšiť svoj zisk a priblížiť sa tak nastolenému trendu z obdobia pred covidom.

Naopak spoločnosti založené výlučne na fintech museli dať preč nohu z plynu. Lacné peniaze postupne zdražujú, a tak sa pre mnohých sporiteľov stávajú príťažlivými štandardné peňažné ústavy, ktoré začali zvyšovať úrokové sadzby na sporiacich a termínovaných účtoch. Pre konzervatívneho klienta, ktorý sa obáva budúceho vývoja je to efektívny produkt.

Fintech v posledných týždňoch taktiež čelí istej kríze dôvery. Súvisí s prepadom hodnoty kryptomien, ktorá sa z rekordných výšok znížila o 70 a viac percent. A ďalšie pády nasledujú. Pády kurzov Bitcoinu a Etherea a ďalších virtuálnych platidiel, ale aj pády miest, kde sa s kryptomenami obchoduje, teda niektorých kryptomenových búrz, ako napríklad FTX.

Udalosti a okolnosti potvrdzujú, že štandardné bankové domy sa v ére fintech nestratia. Jednak ťažia zo svojej stáročnej histórie, počas ktorej si už vybudovali stabilné zázemie, jednak ukazujú, že sú schopné výraznú časť fintechových „vychytávok“ prijímať a zaraďovať do svojich ponúk. Banky a fintech tak do značnej miery žijú v akejsi symbióze, ktorá je výhodná pre obidve strany.

APME FX analyzovalo veľké európske bankové skupiny prítomné aj na Slovensku a zostavilo prehľad ich výkonnosti.

Bankové skupiny prítomné aj na Slovensku podľa vývoja trhovej hodnoty

 * K 21. novembru 2022

** 2021

***31.12.2021

Prehľad vybraných bankových domov

BNP Paribas (má na Slovensku pobočky)

Zdroj: Výročná správa BNP Paribas 2021, akciové burzy

BNP Paribas patrí k najväčším bankám v Európe. Aj napriek tomu, že táto banka vznikla len v roku 2000, jedná sa o jednu z najstarších bánk vo Francúzsku s približne dvestoročnou históriou. Vznikla totiž zlúčením bánk Banque Nationale de Paris (BNP) a Paribas, a tak je právnym nástupcom týchto dvoch peňažných ústavov. BNP Paribas spravuje vklady sporiteľov v celkovom objeme vyše 957 miliárd eur. Počas štyroch rokov sa tento objem zvýšil asi o štvrtinu. Trhová hodnota banky BNP Paribas v súčasnosti presahuje 65 miliárd eur. Od začiatku tohto roku klesla o 13 %, čo v kontexte aktuálnej ekonomickej situácie nepredstavuje fatálny pokles.

Intesa Sanpaolo (vlastník VÚB)

Zdroj: Výročná správa Intesa Sanpaolo 2021, akciové burzy

Intesa Sanpaolo je talianska banková skupina, ktorá patrí k najväčším na svete. Aj napriek tomu, že vznikla len v roku 2007 spojením bánk Banca Intesa a Sanpaolo IMI, siaha jej história až do roku 1823. Vtedy bola v Miláne založená banka Cassa di Risparmio delle Provincie Lombarde, ktorá je najstaršou súčasťou dnešnej skupiny Intesa Sanpaolo. Skupina je prítomná na viacerých trhoch v Európe aj mimo nej. Napríklad na Slovensku jej patrí VÚB banka, ktorá je dvojka slovenského trhu. Intesa Sanpaolo spravuje aktíva, ktorých hodnota prevyšuje bilión eur. Len v Taliansku má vyše 13,5 milióna klientov, ďalšie milióny sú za jeho hranicami.

UniCredit Group (má na Slovensku pobočky)

Zdroj: Výročná správa UniCredit SpA 2021, akciové burzy

Rovnako aj UniCredit Group je zástupcom talianskeho bankového sektoru. Skupina obsluhuje viac ako 15 miliónov klientov a spravuje aktíva v objeme vyše 900 miliárd eur. Jej biznis je sústredený najmä v Taliansku a Nemecku, ale taktiež v krajinách strednej a východnej Európy. História banky sa začala písať v roku 1870, kedy vznikol peňažný ústav s názvom Banca di Genova, ktorý bol neskôr premenovaný na Credito Italiano. Banka sa však sama chváli, že jej najstaršie súčasti vznikli už v 15. storočí, Rozmach banky do súčasnej podoby nastal v 90. rokoch minulého storočia, kedy pohltila viacero talianskych aj európskych konkurentov.

KBC Group NV (vlastník ČSOB)

Zdroj: Výročná správa KBC Group NV 2021, akciové burzy

Skupina KBC je univerzálna multikanálová banka, ktorá poskytuje taktiež poisťovacie služby. Vznikla v roku 1998 zlúčením dvoch belgických bánk (Kredietbank, CERA Bank) a jednej belgickej poisťovne (ABB). O rok neskôr začala expandovať do strednej a východnej Európy. Českým a slovenským klientom je známa predovšetkým vďaka prevzatiu Československej obchodnej banky (ČSOB), ktorá získala klientskú a pobočkovú sieť po skrachovanej Investičnej a poštovnej banke (IPB). KBC Group spravuje aktíva v objeme vyše 340 miliárd eur a  obsluhuje približne 12 miliónov klientov.

Erste Group (vlastník Slovenskej sporiteľne)

Zdroj: Výročná správa Erste Group 2021, akciové burzy

Rakúska banková skupina Erste patrí v európskom kontexte k stredne veľkým bankám. Svojou prítomnosťou obhospodaruje trh strednej a východnej Európy a taktiež značnú časť Balkánskeho polostrova. Korene Erste Group siahajú do roku 1819, kedy vznikla ako Rakúska sporiteľňa. V roku 1997 Erste Group vstúpila na burzu. Svojím zrejme najkritickejším obdobím si prešla počas finančnej krízy v rokoch 2008 a 2009, kedy ju musela zachraňovať rakúska vláda. Počet klientov Erste Group dosahuje asi 16 miliónov, banka spravuje aktíva v objeme približne 327 miliárd eur (ku koncu septembra 2022).

Informácie k metodike, copyright, zrieknutie sa zodpovednosti a varovanie pred rizikami

Štúdia Tradičné banky v ére fintech (ďalej len „Štúdia“) poskytuje ilustratívny výber z tradičných bankových domov silných predovšetkým v Európe a s nimi spojených finančných ukazovateľov. Neposkytuje úplný alebo inak komplexný prehľad trhu a nekladie si za cieľ zverejnenie podrobnej finančnej analýzy každej zo sledovaných bánk.

Štúdia je marketingový dokument APME FX. Štúdia nie je investičné odporúčanie ani poradenstvo.

Kopírovanie Štúdie alebo jej častí je bez predchádzajúceho súhlasu APME FX zakázané.

Upozornenie na riziká

CFD sú komplexné nástroje a prinášajú vysoké riziko rýchlej straty peňazí v dôsledku pákového efektu. Pri obchodovaní s CFD s týmto poskytovateľom príde o peniaze 65,38 % účtov retailových investorov. Mali by ste zvážiť, či rozumiete fungovaniu CFD a či si môžete dovoliť podstúpiť vysoké riziko straty peňazí.

APME FX

APME FX TRADING EUROPE LTD. je spoločnosť pod reguláciou a dohľadom Cyperskej komisie pre reguláciu predaja cenných papierov s licenčným číslom CIF 335/17 so sídlom Spyrou Kyprianou 25, Floor 1/Office 103, 3070 , Limassol, Cyprus.

Tel.: +357 25 054 734, email: info@apmefx.com